八十七年因受亞洲金融風暴影響，經濟一片不景氣，企業業績普遍低落，同年十月間有幾家知名企業相繼傳出財務危機，泰半學者專家認為肇因於不景氣所引發之骨牌效應，事實上，究其根源乃在於企業對財務風險，未作事先之防範所致。

新竹科學園區管理局對於轄區內之企業，規定每月十五日以前，必須將上個月財務報表送交該局審閱。該局依各類業別，訂出合理範圍內之流動比例，包括負債比例、經營能力、獲利能力…等經營指標，如有廠商超越警戒線者，立即告知改善。此種平時即建立經營預警制度的方法，值得業者參考。

茲提出降低企業財務風險之方法如下：

一、成立危機處理小組

任何意外災害的發生都使員工的生命、身體以及公司的財產受到傷害或損害。如果平時就投保足額的勞保、健保、團體平安險(人保)與火災保險(物保)，則災害來臨時，便可獲得足額的理賠，進而減少或免除公司的損失。

二、投保足額的保險

任何意外災害的發生都使員工的生命、身體以及公司的財產受到傷害或損害。如果平時就投保足額的勞保、健保、團體平安險(人保)與火災保險(物保)，則災害來臨時，便可獲得足額的理賠，進而減少或免除公司的損失。

三、設立平衡點作為取捨依據

企業參酌外匯判斷指標進行外匯操作時，難免有輸有贏，如何不要輸得太慘，則可以利用匯差、利差平衡點，作為取捨依據，其計算式為 (外匯定存利率－新台幣定存利率)×即期匯率×存款天數／365天

由上式可求出可以忍受升值(正值)或貶值(負值)之幅度。又， 如果投資股票不幸被套牢，亦可以投資金額加減10％作為停損點。

四、有效做好內部控制工作

內部控制主要有兩大功能，其一為防止舞弊；其二為開源節流、降低成本。我門常常看到企業雖有傲人的業績，但卻有財務週轉不靈、產銷失控、人力補給不足，或貨款無法收回的現象，而發生經營危機。內部控制範圍涵蓋銷售及收款、採購及付款、生產、薪工、融資、固定資產、投資等七大交易循環。其中最常發現的問題，有應收帳款收不回來與存貨積壓嚴重等兩項，茲分別提出因應之道如下：

(一) 應收帳款控制的方法

首先將現有的產品、市場、客戶予以分散，避免過度集中。其次，定期做好帳齡分析與定期追蹤，並將所有客戶逐一評估，建立信用額度，然後再導入電腦控制出貨，即：

應收帳款+應收票據<信用額度…可出貨

應收帳款+應收票據>信用額度…不可出貨

由於能將應收帳款控制於出貨之前，故可有效降低呆帳之 風險。

(二) 降低存貨積壓之作法

最根本的作法，是建立存貨安全量，並且依據生產計畫採購。有一家外商公司，結合安全量、製造命令及生產排程，製作一電腦程式，根據程式操作結果，使得每銷售出一筆貨物，就同時產生原料之請購點，將存貨維持最低水準。這個例子值得大家參考。

五、事先做好完善的理財規劃

中小企業普遍自有資金不足，且因擔保品缺乏，不易獲得銀行融資，以致往往要向地下舉借高利貸款。這種高利貸款，利上加利，不僅將獲利數侵蝕殆盡，而且還會造成嚴重後果，實在得不償失。因此，完善的理財規劃是有必要的。基本上，企業應定期編制準確的現金預算，以掌握何時需要資金、外匯、以及需要的多寡，並於資金不足時，可以事先設法籌措。

六、定期檢討預算與實際差異之所在

定期之檢討活動，一般稱為差異分析會議。在財務方面，企業每月檢討差異之項目有：(一)資金調度成果；(二)資金成本降低計畫達成率；(三)支付利息達成率；(四)資金運用產生之財務利潤。

七、設置利潤中心與責任中心

以確實查察企業內部的個體績效(那一項產品賺錢)與部門單位貢獻的歸屬(那一部門賺錢)。

八、少操作風險高的金融商品

最近新興的衍生性金融商品包括外幣期貨、利率選擇、匯率換匯、遠期利率協定等，可以說是琳瑯滿目。由於此等商品風險高，企業若是提出有限的資金操作衍生性金融商品，必須制定完善的風險管理程序，加強內部控制，明確規範財務人員的操作額度。但是，最根本的方法還是少碰為妙。

九、審慎從事本業以外的投資

十、勿任意為人背書保證

為他人背書保證，只有壞處沒有好處，如有必要為同業相互保證，保證金額也要對等，保證最高額度不要超過資本額的二分之一，以免拖垮本業。

十一、擬定及評估建廠計畫

一般而言，重大的資本支出，需花費大筆的金錢，完工時如未能產生預期的效益，必會使企業蒙受巨額的損失。因此，在投資建廠之前，應先擬定嚴謹之建廠計畫與投資回收評估，以免投資過速或試車運轉等變數，造成資金週轉不靈的情形。最好能在未建廠之前，即已獲得銀行承諾並允撥付建廠貸款，然後再去執行建廠工作。

總之企業在成長的過程中，應先注意現金安全，其次再求盈餘，最後才在穩定中求發展。

(本文作者佘通權先生為我國知名企管輔導專家，現任味丹企業等多家公司之管理顧問，定期在中華企管開設「內部控制制度之設計與運作研習班」。)